Especialista orienta como tomar decisões inteligentes para equilibrar caixa e investimentos em um cenário de câmbio volátil e juros altos O ambiente econômico de 2025 impõe às PMEs um duplo desafio: preservar liquidez e manter trajetória de crescimento sob juros elevados e fragilidade no crédito. O Comitê de Política Monetária manteve a taxa Selic em 15% ao ano, na reunião de 17 de setembro de 2025, destacando que as incertezas externas e os desafios domésticos justificam a estabilidade dos juros nesse nível, segundo a Agência Brasil. Dados do Indicador de Inadimplência das Empresas da Serasa Experian apontam um recorde: 7,7 milhões de CNPJs negativados, acumulando dívidas que somam R$ 182,4 bilhões. Esses números refletem um cenário de maior custo e risco no acesso ao crédito para PMEs, que enfrentam dificuldades para planejar operações e suportar oscilações inesperadas. Para o empresário Thiago Oliveira, CEO da Saygo, holding especializada em comércio exterior, câmbio e tecnologia financeira, o problema está mais na execução do que na informação. “O excesso de dados e a falta de método paralisam. Decisões financeiras inteligentes exigem previsibilidade e rotina, não improviso”, afirma. Desafios e sazonalidade A principal vulnerabilidade das pequenas empresas está na falta de estrutura para atravessar períodos de baixa receita. A sazonalidade, comum em segmentos como varejo, agronegócio e serviços, gera picos de fluxo de caixa seguidos por períodos de escassez. “Sem um planejamento que antecipe esses ciclos, o empresário acaba tomando crédito caro e desequilibrando todo o orçamento”, explica Oliveira. O especialista recomenda mapear fluxos mensais de entrada e saída, projetando dois cenários: um base e outro conservador, com receitas até 10% menores que a média histórica. “Também é recomendável manter uma reserva de liquidez capaz de cobrir de um a dois meses de despesas fixas e renegociar prazos com fornecedores em períodos de menor faturamento”, ressalta. Negócios que operam com exposição cambial, como importadoras, exportadoras ou companhias que compram insumos dolarizados, devem adotar mecanismos de proteção. Segundo o relatório da Confederação Nacional da Indústria (CNI), 57% das exportadoras apontaram o câmbio como principal gargalo de 2024. “Mesmo as pequenas empresas podem adotar estratégias simples de proteção cambial, como travar parte das operações em dólar ou manter contas em moeda estrangeira. Essas medidas reduzem a volatilidade e ajudam a preservar a margem de lucro”, afirma o CEO da Saygo. Indicadores que orientam decisões A previsibilidade nasce de métricas simples, segundo Oliveira. Margem de contribuição ajustada, índice de liquidez corrente, giro de estoques e percentual de inadimplência interna são indicadores que permitem decisões rápidas sem depender de relatórios complexos. “Empresário não precisa de dashboard sofisticado, precisa de clareza. Saber onde está o problema é o primeiro passo para corrigi-lo antes que vire crise”, resume. Ferramentas digitais também ajudam. Plataformas de controle de caixa automatizado e inteligência de dados já permitem que PMEs projetem cenários de curto prazo, identifiquem desvios e reajam com mais agilidade. “Quando o gestor tem acesso fácil a dados operacionais, evita decisões emocionais e ganha tempo para agir estrategicamente”, completa o executivo. Evitar o improviso e construir rotina financeira A recomendação é adotar um orçamento flexível com revisões mensais e realizar projeções de fluxo de caixa a cada quinze dias, para acompanhar mudanças no cenário financeiro. Outra prática eficaz é a análise de variações. Toda diferença relevante entre o previsto e o realizado deve gerar uma reunião rápida de correção de rota. “Financeiramente, a improvisação custa caro. Empresas que mantêm disciplina no controle de caixa e planejamento crescem de forma mais sustentável, mesmo em tempos de câmbio instável e juros altos”, conclui Thiago Oliveira. Dicas do especialista: Seis maneiras de manter o equilíbrio financeiro em tempos de instabilidade Sobre a Saygo A Saygo é uma holding brasileira especializada em comércio exterior, formada pela unificação da Proseftur Assessoria em Comércio Exterior e da Zebra Corretora de Câmbio. Com mais de 23 anos de experiência, a empresa oferece soluções integradas para importadores e exportadores, abrangendo assessoria em operações internacionais, serviços cambiais e desenvolvimento de tecnologias para otimização de processos globais. Seu compromisso é auxiliar empresas a ingressarem e expandirem suas atividades no mercado internacional, proporcionando estratégias inovadoras e suporte especializado. Para mais informações, visite o site ou o Instagram. Sobre Thiago Oliveira Thiago iniciou sua trajetória empreendedora há mais de 20 anos. Com um Monza e dinheiro emprestado, fundou seu primeiro negócio em logística, que anos depois seria vendido por milhões de dólares. Tornou-se sócio da maior aceleradora de startups da América Latina, a ACE, e do maior Venture Capital da região, a Bossanova Investimentos. Ao identificar os desafios enfrentados por importadores e exportadores no fechamento de câmbio, fundou a corretora de câmbio do grupo, inicialmente chamada Zebra e agora Saygo Câmbio, transformando o setor. Além de empreendedor, é mentor e conselheiro de diversas empresas e cofundador da Oliveira Foundation, ONG que já impactou mais de 100 mil crianças em países de língua portuguesa. Seu foco está em soluções cambiais, desenvolvimento tecnológico e estratégias para expansão internacional de empresas. Para mais informações, visite o Linkedin.
